一、基本案情

        河南红旗煤业股份有限公司（以下简称红旗公司）始建于上世纪90年代，主营煤炭开采及销售，注册资本30,000万元。近年来，因国家宏观经济形势与产业环境变化，同时受短贷长投、战略投资失误等内部因素影响，红旗公司等七家公司均出现经营困难，严重资不抵债，且诉讼频发不能清偿到期债务。2020年10月25日，巩义市人民法院（以下简称巩义法院）依债权人申请裁定受理红旗公司破产清算一案。

        二、审理情况

        案件受理后，红旗公司以其已开始扭亏为赢，具备重整的价值和可行性为由，向巩义法院申请重整。巩义法院于2021年5月13日裁定红旗公司重整。重整过程中发现，红旗公司与郑州鹏泰高新建材制品等六家全资子公司是以红旗公司为核心控制公司的关联公司，存在法人人格高度混同的情形，区分各公司财产成本过高，且六家子公司均已出现破产原因，若分别破产将损害债权人整体公平受偿。巩义法院经听证调查并征询债权人意见后，于2021年7月30日裁定将红旗公司与其六家关联公司实质合并重整。

        2021年11月25日，第二次债权人会议分组表决高票通过了重整计划草案。根据重整计划，享有建设工程价款优先权的债权、职工债权、税款债权均获得全额清偿；有财产担保债权将在七家公司担保财产评估价值范围内获得优先清偿，未获优先受偿的部分列入普通债权；普通债权的清偿比例为50万元（含本数）以下的部分按照100%的比例一次性现金清偿，50万元以上的部分按照14.17%的比例现金清偿，普通债权清偿率远高于其在重整计划草案被提请批准时依照破产清算程序所能获得的清偿率。

        2021年12月31日，巩义法院依法裁定批准重整计划并终止重整程序。

        三、典型意义

        本案是保障能源产业链供应链完整、积极推动“双碳”目标实现的典型案例。红旗公司与六家子公司存在大量关联债务，如单独对母公司破产，不仅大部分债权人的受偿比例将大为降低，且各公司间复杂的债务关系，将直接影响到重整计划的通过及企业重整后的经营。巩义法院通过大量实地调查取证与分析，反复研判红旗公司等七家公司实施实质合并重整的可行性，预估合并重整后相关债权人利益受影响程度，裁定对各关联企业进行实质合并破产，符合破产法公平清理债权债务的原则要求。此外，巩义法院高效统筹精准施策，针对上下游供应商、销售商债权人对七家公司依附性较强、债权金额普遍不大的特点，将该部分债权按照100%的比例一次性现金清偿，充分保障重整程序终止后公司供应链、销售链的完整，为其快速复苏生产打下良好基础；针对煤炭行业供给侧结构性改革持续深化的要求，采取系列措施促进产业转型升级，以煤为基聚焦主业的同时，做好绿色非煤辅业，综合利用伴生资源煤矸石，带动绿色新型建材发展，提升产品附加值，实现煤矿关联企业优质资源整体盘活。

         红旗公司重整一案，是河南省首例煤炭企业通过实质合并重整实现整体重生的典型案例，化解债务超过22亿元，涉及债权人超过150户，保障了2400余名在岗职工及近万职工家属的生计。具体做法为同类企业重整提供借鉴思路。